Autoritățile europene care reglementează piețele financiare și de asigurări se află în plin proces de modificare a normelor, astfel încât cerințele legate de sustenabilitate și de combaterea schimbărilor climatice să aibă o importanță din ce în ce mai mare.
Astfel, Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe – ESMA a modificat Directiva privind piețele de instrumente financiare (MiFID II) pe merginea finanțelor durabile, introducând trei mofidicări ce condiționează finanțările oferite de investitori de caracterul durabil al activității companiilor care au nevoie de finanțare.
Iar Autoritatea Europeană pentru Asigurări și Pensii Ocupaționale – EIOPA A a publicat o nouă serie de principii metodologice privind testele de stres pentru sectorul asigurărilor, care iau în considerare componenta schimbărilor climatice, îmbunătățind cadrul EIOPA pentru testarea la stres.
Finanțele durabile, puse în prim-plan
Prin aceste măsuri, politicile Comisiei Europene cu privire la susținerea financiară a trenziției verzi pot fi regăsite din ce în ce mai concret în activitatea de pe piețele financiare și de aigurări.
Principalele modificări introduse de ESMA în Directiva MiFID II, așa cum reiese dintr-un document de consultare publică, sunt:
- Colectarea de informații de la clienți cu privire la preferințele de durabilitate: firmele de investiții vor trebui să colecteze informații de la clienți cu privire la preferințele lor pentru diferite tipuri de produse de investiții durabile și în ce măsură doresc să investească în aceste produse;
- Evaluarea preferințelor de durabilitate: odată ce firma a identificat o gamă de produse potrivite pentru client, în conformitate cu criteriile privind cunoștințele și experiența, situația financiară și alte obiective de investiții, va identifica – într-o a doua etapă- produsele care satisfac preferințele de durabilitate ale clientului;
- Cerințele organizaționale - firmele de investiții vor trebui să ofere personalului formare profesională adecvată pe subiecte legate de finanțele durabile și să păstreze înregistrări ale preferințelor de durabilitate ale clienților (dacă există) și orice actualizări ale acestor preferințe.
Riscurile climatice, prioritate pentru asigurători
De dealaltă parte, deși apariția riscurilor climatice este relativ recentă în comparație cu alte riscuri financiare și specifice asigurătorilor, încorporarea acestora a devenit rapid o prioritate atât pentru factorii de decizie, cât și pentru supraveghetori.
Prin urmare, orice test de stres la schimbările climatice în această etapă trebuie considerat ca un proces rapid de învățare, care să evolueze în timp, consideră EIOPA
La momentul actual, testele de stres climatice reprezintă un instrument important pentru sensibilizarea cu privire la riscurile legate de climă și înțelegerea modului în care asigurătorii evaluează astfel de riscuri.
De asemenea, sunt vizate îmbunătățirea capacităților de gestionare a riscurilor și evaluarea potențialelor efecte de propagare asupra altor părți ale sectorului financiar și asupra economiei reale, argumentează EIOPA.
Pe fondul atenției tot mai mari acordate riscurilor climatice de către industria asigurătorilor și de către autoritățile de supraveghere la nivel european și global și în absența unui cadru de testare a riscului climatic adoptat în mod comun pentru sectorul asigurărilor din Uniunea Europeană, noile principii publicate de EIOPA prezintă abordări conceptuale în evaluarea riscurilor climatice în scenarii adverse.
