Datele publicate de Banca Națională cu privire la evoluția datoriei externe și a deficitului balanței de cont curent arată o agravare serioasă a situației României.
Datoria externă totală a crescut în primele cinci luni ale anului cu 2,7 miliarde de euro, în plus, datoria pe termen scurt a crescut cu 10% față de finele anului trecut.
Nu întâmplător, percepția investitorilor străini asupra riscului de țară a suferit o nouă lovitură în luna iulie, cotațiile titlurilor CDS crescând simțitor.
Creștere cu 80% a deficitului extern
Instituțiile financiare internaționale au avertizat că majorarea dobânzilor la nivel internațional vor pune o mare problemă țărilor puternic îndatorate în a mai putea să își achite obligațiile financiare către creditori.
Cu o datorie guvernmentală în preajma procentului de 60% din PIB, România poate considera că se află între țările europene avantajate, existând state cu niveluri ale datoriei mult mai mari.
Țara noastră este însă unica din regiune care are și un deficit bugetar structural, care alături de deficitul extern ce crește în ritm susținut și ratingul suveran aflat pe ultima treaptă înaintea categoriei nerecomandate investitorilor (junk) pot pune România într-o foarte sensibilă poziție financiară față de creditorii externi.
Astfel, în perioada ianuarie - mai 2022, contul curent al balanţei de plăţi a înregistrat un deficit de 10,24 miliarde de euro, comparativ cu 5,7 miliarde euro în perioada similară a anului trecut, anunță BNR.
Este o creștere mai mult decât îngrijorătoare, de 80%, cu atât mai problematică cu cât avansul economic pentru 2022 se va afla aproape de jumătate de procentul prognozat la începutul anului.
Cresc costurile finanțării datoriei externe
În perioada ianuarie - mai 2022, datoria externă totală a crescut cu 2,67 miliarde euro, din care datoria externă pe termen lung a însumat 96,26 miliarde euro la 31 mai 2022 (70,1% din totalul datoriei externe), în scădere cu 0,9% față de 31 decembrie 2021.
Iar datoria externă pe termen scurt a înregistrat la 31 mai 2022 nivelul de 41,03 miliarde euro (29,9% din totalul datoriei externe), în creștere cu 9,6% față de 31 decembrie 2021.
Situația precară a poziției externe a României se oglidește cel mai bine în creșterea riscului de țară în ochii investitorilor străini: luna iulie a consemnat un nou salt al cotațiilor pentru titlurile CDS – credit default swaps -, în dolari, cu maturitatea la 5 ani, asociate riscului de țară al României, care au depășit nivelul de 300 de puncte de bază.
Luna trecută, nivelul a fluctuat în preajma valorii de 250 de puncte de bază, este deci un salt semnificativ, de 50 de puncte.
Menționăm că la finele anului trecut, pe 31 decembrie, cotația pentru titlurile CDS era la 76,31 puncte, ceea ce înseamnă că în prima jumătate a anului riscul de țară a crescut de 4 ori în ochii investitorilor.
La nivelul unui stat, CDS-urile reflectă prețul riscului de țară. În consecință, cu cât CDS-urile cresc, cu atât costul de finanțare al țării se majorează.
